Holding company tax: who is affected by the new 20% tax and how to prepare for it?

The holding company tax introduced by the 2026 Finance Act levies a 20% tax on the market value of certain assets held by wealth management companies. It is codified under Article 235 ter C of the General Tax Code and applies to financial years ending on or after December 31, 2026.

Contrary to what was announced in the fall of 2025, this tax does not target cash reserves or interests in operational companies. The adopted measure is much narrower than the initial proposal, but also much more burdensome for the structures that fall within its scope.

A 20% rate applied annually to the gross value of an asset, regardless of earnings or distributions, results in amounts that are disproportionate to standard holding company taxation.

This guide will help you determine if your company is affected, calculate the exact tax base, and identify any remaining options available before your financial year-end.

What is the holding company tax introduced by the 2026 Finance Act?

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An annual tax based on asset value

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The holding company tax is a standalone annual levy. It is independent of the company's earnings, dividend distributions, or asset sales. It is calculated solely based on the market value of certain assets appearing on the balance sheet at the end of the financial year.

This has two consequences: 

A company operating at a loss may still be liable for the tax. 

And the amount due recurs every year as long as the assets remain held within the structure. 

The text also specifies that the tax is not deductible from the corporate income tax base, which further increases its actual cost.

A logic of deterrence rather than revenue

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The bill introduced in October 2025 proposed a 2% tax on all non-operating assets, including cash. An amendment adopted by the National Assembly on October 31, 2025, shifted the balance of the measure: the rate was increased to 20%, but the scope was narrowed to a restrictive list of so-called luxury goods.

This development clarifies the intent of the legislation. The legislator is not seeking broad budgetary revenue; the goal is to target specific behavior: holding personal enjoyment assets within a company that have no connection to economic activity. 

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Which companies are subject to the holding tax?

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Three conditions must be met simultaneously at the end of the financial year. If even one is missing, the company is not liable.

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The 5 million euro asset threshold

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The first condition relates to the size of the entity. The market value of all assets held by the company must be equal to or greater than 5 million euros.

This threshold is assessed based on total assets, not just taxable property. A holding company with 4.6 million euros in shares and a 500,000 euro boat therefore crosses the threshold, whereas a 3 million euro holding company owning the same boat remains outside the scope.

This is the first point to check, and it immediately excludes a large portion of French family holding companies.

Control by an individual

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The second condition concerns ownership. At least one individual must hold 50% or more of the voting rights or financial rights, or effectively exercise decision-making power.

The legislation neutralizes family distributions: An individual, their spouse, their civil union partner or long-term cohabitant, their ascendants, their descendants, and their siblings are deemed to constitute a single person. The rights they hold directly or indirectly are aggregated.

The same applies to shareholders bound by an agreement requiring a unified vote on distributions. Distributing capital among family members therefore does not exclude them from the scope.

The preponderance of passive income

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The third condition is what distinguishes a family holding company from a company engaged in active business. Passive income must account for more than 50% of the total amount of operating revenue and financial income for the fiscal year, excluding provision reversals and depreciation.

The text precisely defines these passive income sources: dividends, interest and income from receivables, deposits and guarantees, royalties from patents, trademarks and processes, copyright income, and rent, as well as proceeds from the sale of assets generating such income.

One exception is worth noting: when a company provides centralized treasury management under a cash pooling agreement authorized by the Monetary and Financial Code, income resulting from this centralization is not taken into account. This is a key point for groups with a intragroup cash pooling agreement.

Which assets are included in the holding tax base?

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An exhaustive list of luxury assets

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The tax base is not derived from a general principle. The legislation provides an exhaustive list of taxable assets: property used for hunting, property used for fishing, vehicles not used for business purposes and passenger vehicles, yachts, pleasure craft and aircraft, jewelry and precious metals, racehorses or show horses, wines and spirits, and finally, certain residential properties.

Two exclusions are expressly provided for in the text. Jewelry and precious metals used for the operation of a museum or historical monument, or displayed in a place accessible to the public or to the company's employees outside of their offices, are excluded from the tax base.

These are narrow exceptions, but they demonstrate that the logic of the text is based on actual usage.

Residential properties reserved for the director's personal use

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This is the item that will affect the largest number of directors. It covers residential properties for which the individual controlling the company reserves the right of use, i.e., those occupied free of charge or at a rent below market value, whether as a primary residence or otherwise, as well as properties subject to fictitious leases.

La rédaction est large. Elle englobe la résidence principale, la résidence secondaire et le pied-à-terre, dès lors que l'occupation est gratuite ou sous-évaluée.

En revanche, un logement loué à un tiers aux conditions du marché reste hors de l'assiette. Si vous avez structuré l'acquisition d'un logement personnel via une société, la question se pose immédiatement, et notre analyse sur l'achat d'une résidence principale avec sa société constitue le point de départ du raisonnement.

Ce qui reste en dehors du champ

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Le caractère limitatif de la liste emporte une conséquence importante : tout ce qui n'y figure pas n'est pas taxé. La trésorerie, les placements financiers, les participations dans des sociétés opérationnelles, l'immobilier locatif loué aux conditions du marché et les biens professionnels échappent au dispositif.

C'est le changement majeur par rapport au projet initial, et c'est ce qui explique que la grande majorité des holdings ne seront pas concernées. Une holding animatrice qui détient des titres de filiales et une trésorerie de réinvestissement ne relève pas de cette taxe, quel que soit le montant de ses actifs.

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Comment se calcule la taxe holding ?

La déduction des emprunts pour les logements

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Pour les seuls logements, le texte autorise la prise en compte des dettes correspondant aux prêts contractés par la société pour leur acquisition, selon trois modalités.

Les prêts remboursables par échéances constantes sont retenus à hauteur du capital restant dû à la clôture.

Les prêts in fine et les prêts remboursables selon d'autres modalités sont retenus pour le montant initial diminué d'un amortissement théorique calculé au prorata des années écoulées. Les prêts sans terme de remboursement sont amortis forfaitairement d'un vingtième par année écoulée.

Enfin, les dettes contractées auprès du dirigeant lui-même ou auprès d'une société qu'il contrôle sont écartées, sauf à démontrer qu'elles n'ont pas été contractées dans un objectif principalement fiscal. Financer le bien par compte courant d'associé ne réduit donc pas l'assiette.

L'exclusion au prorata des actifs affectés à une activité

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Les actifs listés ne sont pas retenus dans la proportion où ils ont été affectés, au cours de l'exercice, à l'exercice d'une activité industrielle, commerciale, artisanale, agricole ou libérale, ou lorsqu'ils constituent l'objet même d'une telle activité.

Cette affectation peut être le fait de la société elle-même, d'une société qui lui est liée, ou de la personne physique qui y exerce son activité. Un bateau exploité en charter, un cheval intégré à une activité d'élevage professionnelle ou un véhicule utilisé pour l'exploitation sortent ainsi de l'assiette, en totalité ou en partie.

Cette exclusion est la principale marge de manœuvre légitime offerte par le texte, mais elle suppose une activité réelle et documentée, pas une affectation de façade.

Un exemple chiffré

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Prenons une holding détenant 6 millions d'euros d'actifs, contrôlée à 100 % par son dirigeant, dont les produits sont constitués à 80 % de dividendes et de loyers. Les trois conditions d'assujettissement sont réunies.

Elle détient une maison occupée gratuitement par le dirigeant, valorisée 1,5 million d'euros et financée par un prêt bancaire amortissable dont le capital restant dû s'élève à 600 000 euros, un bateau de plaisance de 400 000 euros et une cave de vins estimée à 100 000 euros.

L'assiette s'établit à 900 000 euros pour la maison, auxquels s'ajoutent 400 000 et 100 000 euros, soit 1,4 million d'euros. La taxe due est de 280 000 euros, chaque année, non déductible de l'impôt sur les sociétés.

Comment déclarer et payer la taxe holding ?

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Les obligations déclaratives

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Lorsque la taxe est due par une société ayant son siège en France, elle se déclare selon les mêmes règles qu'en matière d'impôt sur les sociétés. La société doit joindre à sa déclaration de résultat une annexe détaillant les calculs effectués pour la détermination de l'assiette.

Cette annexe n'est pas une formalité. Elle expose votre valorisation des actifs, votre traitement des dettes et vos éventuelles exclusions pour affectation professionnelle. C'est le document sur lequel un contrôle s'appuiera, et il doit donc être construit avec les justificatifs correspondants.

Le calendrier à retenir

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La taxe est due au titre des exercices clos à compter du 31 décembre 2026. Pour une société clôturant au 31 décembre, le premier exercice concerné est donc l'exercice 2026, et le paiement interviendra au plus tard à la date prévue pour le versement du solde de liquidation de l'impôt sur les sociétés, soit au printemps 2027.

L'assiette s'apprécie à la date de clôture. Ce point est déterminant : ce sont les actifs présents au bilan au 31 décembre 2026 qui déclencheront la taxe, pas ceux détenus en cours d'année. Les arbitrages doivent donc être réalisés avant cette date.

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Comment réduire ou éviter la taxe holding avant la clôture ?

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Vérifier si l'une des trois conditions peut ne pas être remplie

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Les conditions d'assujettissement étant cumulatives, la première question est de savoir si l'une d'elles peut légitimement ne pas être satisfaite. Le seuil de 5 millions d'euros d'actifs et le critère de prépondérance des revenus passifs sont les deux points sur lesquels une structure peut évoluer.

Une réserve s'impose immédiatement. Une opération dont le seul objet serait de contourner le seuil, sans substance économique, s'expose à la procédure d'abus de droit.

Le texte comporte d'ailleurs plusieurs présomptions et clauses anti-abus, notamment sur les dettes contractées auprès du dirigeant. La question n'est pas de savoir comment sortir du champ, mais si votre structure a des raisons économiques réelles d'en sortir.

Documenting the business use of assets

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When listed assets are actually used for business purposes, the exclusion provided for in the text applies in proportion to that usage. However, you must be able to prove it.

This requires concrete evidence: lease or operating agreements, invoices to third parties, usage logs, professional registration, and analytical accounting that isolates the activity. An asset usage audit conducted before the closing date helps identify which assets already have this documentation and which ones require it to be created.

Deciding how to hold the assets in question

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For assets that have no economic justification within the company, the question becomes how they should be held. Removing the asset from the structure, selling it, or transferring it to direct ownership by the individual are options that should be examined.

Each carries its own consequences: 

• capital gains tax, 
• registration duties, 
• reclassification as a dividend distribution, 
• current account processing. 

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An poorly calibrated exit can cost more than the tax itself over a fiscal year. This is a trade-off that can only be decided after running multi-year financial simulations that incorporate your succession planning goals. If a Dutreil agreement is in place or being considered, the interaction between the two mechanisms must be examined together.

Have your holding company's exposure reviewed before December 31st

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The holding company tax will only affect a limited number of structures, but for those that fall within its scope, the annual cost is significant and recurs every fiscal year. 

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The first step is therefore to determine with certainty whether your three conditions for liability are met at the closing date.

Any potential adjustments must be decided before December 31, 2026, as the tax base is assessed on that date. After this deadline, the tax will be due for the fiscal year, regardless of any subsequent decisions.

The chartered accountants at Virtus Group can perform an exposure diagnostic for your holding company: three-criteria test, valuation of the tax base, review of documentable professional assignments, and quantification of restructuring options. Contact us to schedule this review before your year-end.